上海财经资讯：券商担负融券交易管理之责_上海证券期货公司

市场对于战投出借限售股质疑之声四起之时，有声音认为，作为战投的证券公司可能钻制度漏洞“自卖自买”，造成不公平交易。

比如券商旗下公司跟投自家保荐的公司，成为战略投资者。公司上市以后，该券商旗下公司作为战投借出限售股，获得高额融券利息，融券后股价波动下跌，券商自营账户买入。此种情况下，尽管按照相关规则，其跟投账户和自营账户是相隔离的，但如果二者交易时间差很小，仍然存在“自卖自买”的可能。而这种操作显然有失公允。

如今，根据融券最新规定，券商不仅转融通借券严重受限，而且还需担负融券交易管理之责。

证监会要求，督促证券公司建立健全融券券源分配机制、穿透核查机制和准入机制，加强融券交易行为管理。

沪深交易所明确，战略投资者出借获配股票的，不得与融券投资者或者其他主体合谋，锁定配售股票收益、实施利益输送或者谋取其他不当利益。

浙江大学法学院教授、中国法学会证券法学研究会副会长李有星告诉记者，要求身处两融业务一线的证券公司监管融券交易行为，是极为有力的管理措施，让熟悉制度漏洞者管理漏洞，能够极大提高融券交易的合规性。

上海财经资讯：券商担负融券交易管理之责